ESG, standing for Environmental, Social, and Governance, represents three crucial factors evaluated when determining the sustainable and responsible conduct of companies and investments. It embodies an investment strategy that, besides financial metrics, also takes into account these non-financial criteria when deciding on investments.
The ESG consists of three pillars:
This aspect examines the environmental repercussions of a company’s operations, encompassing greenhouse gas emissions, energy usage and efficiency, waste management, and conservation of natural resources. It also covers broader environmental concerns like:
Climate change
Air and water pollution
Biodiversity preservation
This dimension focuses on a company’s governance and control procedures, including:
transparency
business ethics
corporate responsibility
independence of supervisory entities
composition and remuneration of management bodies
risk management approaches
Implementing an ESG approach entails incorporating these three elements into an organization’s strategies and practices, followed by monitoring and assessing the company’s activities using suitable indicators.
European authorities emphasize sustainability issues, and have thus established a regulatory framework for addressing ESG factors within the financial sector. This framework mandates financial market participants to provide detailed disclosures regarding sustainability risks.
The key ESG legislation that has been adopted by the EU legislator for the financial sector consists of the following:
- The SFDR Regulation (Regulation (EU) 2019/2088, dated 27 November 2019) pertains to disclosing sustainability-related information in the financial services sector. It mandates financial market participants and advisers to share information regarding their sustainability goals, and differentiates between financial products that are sustainability-related and those that are not.
- The RTS Regulation (Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1288, dated 6 April 2022) supplements the SFDR Regulation, focusing on regulatory technical standards. It outlines the specifics on the content and presentation of information concerning the “do no significant harm” principle, sustainability indicators, adverse sustainability impacts, and the promotion of environmental or social aspects and targets for sustainable investments, to be included in pre-contractual documents, websites, and periodic reports.
- The Taxonomy Regulation (Regulation (EU) 2020/852, dated 18 June 2020) establishes a framework to encourage sustainable investments, while amending the SFDR Regulation. This regulation sets up a structure to facilitate investments aimed at sustainability.
In adherence to the mandates delineated in the legal statutes referred to, Aper Ventures sp. z o.o., registered in Warsaw, hereby articulates the following:
I. The company does not take into account sustainability factors in the management process of the ASI and the investments in its alternative investment company activities also do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable business activities.
II. Strategy for incorporating sustainability development risks into the business
In fulfilment of the obligation referred to in Article 3(1) of the SFDR Regulation, the Company declares that, at this stage, it does not have a strategy regarding the incorporation of risks for sustainable development into its business when making investment decisions.
According to Article 2(22) of the SFDR Regulation, sustainability risks means environmental, social or governance situations or conditions that, if they occur, could have, actual or potential, a material adverse effect on the value of an investment.
The Company considers that, at present, sustainability risks do not materially affect the return on the financial products it offers (alternative investment company). This assessment has been made after taking into account factors such as the type of financial product offered by the Company, the planned size of the Company’s operations in the near term, the acceptable types of investments adopted in ASI’s investment policy and strategy, the criteria for the selection of investments, the principles of diversification of investments and the diversified catalogue of sectors in which ASI will seek potential investments.
The Company has not yet adopted a strategy regarding the introduction of sustainability risks in the investment decision-making process, as it does not anticipate the occurrence of such sustainability risks in the investment process – given the nature and business profile of the entities that are the subject of the investments undertaken.
The Company will monitor sustainability risks on an ongoing basis and, in the event that an increase in their impact on the return on participation in ASI is identified, the Company will take appropriate action to communicate the relevant information to ASI investors.
III. Investment decisions shall not take into account their adverse effects on sustainability factors
In fulfilment of the obligation referred to in Article 4(1)(b) of the SFDR Regulation and Article 12 of the RTS Regulation, the Company announces that it does not take into account the main adverse effects of investment decisions on sustainability factors.
The Company justifies its decision by the early stage of ASI’s activities, the scale of these activities and assumptions about the course of the investment process, as well as the type of financial products made available and the limited availability and quality of data necessary to conduct the analysis on ESG factors.
The Company will consider taking into account the adverse effects of investment decisions on sustainability factors in the event of an expansion in the scale of the business and the increased availability of sustainability reporting data in the future.
IV. Transparency of remuneration policy in relation to the introduction of sustainability risks into the business – Article 5 of the SFDR
As a Company referred to in Article 3(2) of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No. 1060/2009 and (EU) No. 1095/2010, the Company is exempted from the need to adopt a remuneration policy as referred to in Article 13(1) of that Directive.
Similarly, in the light of the regulations of Polish law, the Company, pursuant to Article 70zb(4) of the Act on Investment Funds and Alternative Investment Fund Management (hereinafter also referred to as the “UFI”), as entities which carry out activities consisting in managing an alternative investment company without the authorisation of the Polish Financial Supervision Authority, are not obliged to have a remuneration policy within the meaning of Article 70j of the UFI. However, taking into account the quoted position of the EC and the explanation of the FSC, notwithstanding the above, the Company will monitor sustainability risks on an ongoing basis and, in the event that they are identified as having a material impact on the return on participation in the ASI, will take appropriate action to communicate the relevant information to ASI investors.
Information on ESG in Polish
Informacje w zakresie ESG
ESG (Environmental, Social and Governance) to pojęcie odnoszące się do trzech kluczowych czynników, które są brane pod uwagę przy ocenie zrównoważonego i odpowiedzialnego działania przedsiębiorstw i inwestycji – środowiskowego, społecznego i zarządczego. ESG oznacza podejście inwestycyjne, które, oprócz wskaźników finansowych, uwzględnia również kryteria pozafinansowe przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
ESG składa się z trzech filarów:
Environmental (środowiskowy) - odnosi się do wpływu działalności przedsiębiorstw na środowisko naturalne i obejmuje kwestie związane z emisją gazów cieplarnianych, zużyciem energii, efektywnością energetyczną, zarządzaniem odpadami, ochroną zasobów naturalnych, zmianami klimatycznymi, zanieczyszczeniem powietrza i wody oraz ochroną bioróżnorodności.
Social (społeczny) - odnosi się do wpływu działalności przedsiębiorstw na społeczeństwo, pracowników, klientów, dostawców oraz lokalne społeczności. Wśród zagadnień społecznych znajdują się prawa człowieka, warunki pracy i wynagradzania, polityka różnorodności i równości, zdrowie i bezpieczeństwo pracowników, relacje z interesariuszami oraz społeczna odpowiedzialność biznesu.
Governance (zarządzanie) - odnosi się do procesów zarządzania i sprawowania kontroli nad przedsiębiorstwami i uwzględnia aspekty, takie jak przejrzystość, etykę biznesu, odpowiedzialność korporacyjną, niezależność organów nadzorczych, skład i wynagrodzenie organów zarządczych oraz podejście do zarządzania ryzykiem.
Wdrożenie podejścia ESG polega na uwzględnieniu tych trzech czynników w strategii i praktykach organizacji, a następnie monitorowaniu i ocenie działań przedsiębiorstwa za pomocą odpowiednich wskaźników.
Organy europejskie traktują kwestie zrównoważonego rozwoju w sposób priorytetowy, dlatego opracowały ramy prawne dotyczące uwzględniania czynników ESG w sektorze finansowym. Regulacje te nakładają na uczestników rynku finansowego obowiązek ujawniania szczegółowych informacji dotyczących ryzyk dla zrównoważonego rozwoju.
Kluczowe akty prawne dotyczące ESG, które zostały przyjęte przez prawodawcę unijnego dla sektora finansowego, to:
- Rozporządzenie (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych („Rozporządzenie SFDR”).To rozporządzenie wprowadza obowiązek dla uczestników rynku finansowego i doradców finansowych do ujawniania informacji dotyczących celów związanych z rozwojem zrównoważonym, jak również wprowadza rozróżnienie na produkty finansowe związane z rozwojem zrównoważonym od tych, które nie są związane z rozwojem zrównoważonym.
- Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych określających szczegóły dotyczące treści i sposobu prezentacji informacji w odniesieniu do zasady „nie czyń poważnych szkód”, określających treść, metody i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do wskaźników zrównoważonego rozwoju i niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, a także określających treść i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do promowania aspektów środowiskowych lub społecznych i celów dotyczących zrównoważonych inwestycji w dokumentach udostępnianych przed zawarciem umowy, na stronach internetowych i w sprawozdaniach okresowych („Rozporządzenie RTS”).
- Rozporządzenie (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 r. w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje, zmieniające rozporządzenie (UE) 2019/2088 ( „Taksonomia”)
W wykonaniu obowiązków określonych w powołanych aktach prawnych, spółka APER VENTURES spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, co następuje:
I. Spółka nie uwzględnia czynników związanych ze zrównoważonym rozwojem w procesie zarządzania ASI oraz inwestycje w ramach prowadzonej działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej także nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.
II. Strategia dotycząca wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju
Realizując obowiązek, o którym mowa w art. 3 ust. 1 Rozporządzenia SFDR, Spółka oświadcza, że na obecnym etapie nie posiada strategii dotyczących wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Zgodnie z art. 2 pkt 22 Rozporządzenia SFDR ryzyko dla zrównoważonego rozwoju oznacza sytuację lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.
Spółka uznaje, że aktualnie ryzyka dla zrównoważonego rozwoju nie wpływają w sposób istotny na zwrot z oferowanych przez nią produktów finansowych (alternatywna spółka inwestycyjna). Ocena ta została dokonana po uwzględnieniu czynników, takich jak rodzaj oferowanego przez Spółkę produktu finansowego, planowany rozmiar działalności Spółki w najbliższym okresie, przyjęte w polityce i strategii inwestycyjnej ASI dopuszczalne rodzaje lokat, kryteria doboru lokat, zasady dywersyfikacji lokat oraz zdywersyfikowany katalog sektorów, w których ASI będzie poszukiwała potencjalnych lokat.
Spółka nie przyjęła jak dotąd strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, jako że nie przewiduje wystąpienia takowych ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie inwestycyjnym – z uwagi na charakter i profil działalności podmiotów będących przedmiotem podejmowanych inwestycji.
Spółka będzie na bieżąco monitorować ryzyka dla zrównoważonego rozwoju i w przypadku zidentyfikowania wzrostu ich wpływu na zwrot z tytułu uczestnictwa w ASI, Spółka podejmie odpowiednie działania w celu przekazania stosownych informacji inwestorom ASI.
III. Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych nie bierze się pod uwagę ich niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju
W wykonaniu obowiązku, o którym mowa w art. 4 ust. 1 lit. b Rozporządzenia SFDR oraz art. 12 Rozporządzenia RTS Spółka informuje, że nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju.
Spółka uzasadnia swoją decyzję wczesnym etapem działalności ASI, skalą tej działalności i założeniami co do przebiegu procesu inwestycyjnego, a także rodzajem udostępnianych produktów finansowych oraz ograniczoną dostępnością i jakością danych niezbędnych do przeprowadzenia analizy w zakresie czynników ESG.
Spółka rozważy wzięcie pod uwagę niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju w przypadku rozwoju skali prowadzonej działalności oraz zwiększoną dostępnością danych raportowanych w zakresie zrównoważonego rozwoju w przyszłości.
IV. Przejrzystość polityki wynagrodzeń w związku z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju – art. 5 SFDR
Jako Spółka, o której mowa w art. 3 ust. 2 Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010, Spółka jest zwolniona od konieczności przyjęcia polityki wynagrodzeń, o której mowa w art. 13 ust. 1 tej dyrektywy.
Analogicznie, w świetle regulacji prawa polskiego Spółka, stosownie do art. 70zb ust. 4 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (dalej również jako „UFI”), jako podmioty, które prowadzą działalność polegającą na zarządzaniu alternatywną spółką inwestycyjną bez zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego, nie są zobligowane do posiadania polityki wynagrodzeń w rozumieniu art. 70j UFI. Biorąc jednak pod uwagę przytoczone stanowisko KE oraz wyjaśnienie KNF, niezależnie od powyższego Spółka będzie na bieżąco monitorować ryzyka dla zrównoważonego rozwoju i w przypadku zidentyfikowania ich istotnego wpływu na zwrot z tytułu uczestnictwa w ASI podejmą odpowiednie działania w celu przekazania stosownych informacji inwestorom ASI.
